Rense Quem fez as opções de aposição de AA Os dias antes de 911 Você pode ampliar esse comentário, por Walter J. Burien, Jr. CAFR1 12-30-3 Pergunta de: John Kaminski skylaxcomcast. net 12-30-3 Cavalheiros: pode Todos nos unimos em uma única tarefa: descobrir quem colocou as ordens para as opções de quotput nos dias imediatamente anteriores ao 911. As discussões que tive no e-mail incluído parecem indicar que esta informação está disponível e não está protegida por restrições de divulgação financeira. Por favor, examine o encerrado e faça um brainstorming sobre como podemos obter essas informações na esfera pública. Poderia ser o fio para desvendar o mistério. Descobrir o nome daqueles que, aparentemente, tinham conhecimento prévio do 911 como indicado pelas suas aposta de quotsavvyquot na fortuna das companhias aéreas americanas e americanas são um primeiro passo necessário para interrogar esses indivíduos para descobrir onde obtiveram suas informações, algo que a comunidade de aplicação da lei deveria Estar fazendo, mas obviamente não é. Os melhores desejos, John Kaminski RESPOSTA DE Walter Burien WJBCAFR1 12-30-3 John: Os cinco milhões de dólares gerados a partir da opção de venda da Ariel americana 911 não reclamada são verdadeiras mudanças. Na manhã de 911, as obrigações dos EUA se moviam em 3 a 4 minutos em 1,5 pontos de ida e volta três vezes ou 1.500 por contrato em segundos três vezes em menos de 4 minutos. A maioria dos comerciantes institucionais comercializam blocos de 500 a 3.000 contratos. As transações diárias são de 350.000 a 400.000 contratos negociados. A negociação do mercado de títulos foi suspensa cerca de meia hora após o ataque. Quando reabriu, moveu-se em vários dias por 5 pontos. Alguém segurando 1000 contratos teria colhido cinco milhões de dólares usando um milhão. Os futuros do índice de ações domésticas e internacionais teriam colhido mais de quinze milhões usando um milhão. Adivinha quem fez o maior assassinato em curtas posições de índices nacionais e nacionais O que um grupo estava segurando dezenas de milhares de posições curtas que entraram no 911 que colheram cerca de 250 bilhões de dólares em um piscar de olhos Dica Começa com um G e termina com um T . As seguintes divulgações são críticas para entender o que você é e tem visto ocorrendo nos Mercados. Vou começar com um clipe de Allen Greenspan, que foi citado no Wall Street Journal em 2000, dizendo que ele estava: qual foi o mercado de derivativos internacional de oitenta (80) trilhões de dólares. O que ele não disse foi que os EUA compostos. Os fundos de investimento governamentais foram o principal usuário, jogador, manipulador e beneficiários dentro desse mercado de derivativos de 80 trilhões de dólares. Os fundos de investimento do governo são jogadores profissionais e curtos, sem oposição. Um derivado dá a capacidade de vender o mercado quotshortquot em papel mesmo se você não possui o estoque, commodity, moeda, títulos, etc. Os gerentes de investimento do governo nos últimos 30 anos tornaram-se muito familiarizados com o uso desta tática para colher em centenas De bilhões de dólares por ano O governo, que controla os relatórios econômicos, a cobertura da mídia e a riqueza, está em posição de manipular o acima e criar um ambiente para garantir receitas substanciais enquanto todos os outros estão deitados no ombro da estrada sangrando até a morte . Por três meses antes e entrando em 911, os fundos de investimento do governo aumentaram suas posições curtas para as posições curtas mais diversas diversificadas detidas por eles. Olhe para qualquer gráfico para uma mercadoria ou estoque. Os preços caem quatro a cinco vezes mais rápido do que aumentam. Ao vender nos mercados de derivativos nacionais e internacionais, isso faz os maiores lucros de quotquickquot, e está tudo em papel. Você não precisa possuir o estoque físico ou commodity. Ao usar derivativos, e se você tem a capacidade de manipular o mercado, como foi o caso no 911, você tira o dinheiro daqueles que possuem o estoque físico ou a mercadoria. EXEMPLOS: venda um contrato de futuros de ouro (em papel) a 400 oz e compre-o em 200, exigência de margem para fazê-lo em 100 onças é 1000. Agora 400 - 200 200 x 100 onças 20.000 usando 1000 Vender uma opção de compra ou comprar uma Colocar opção no estoque da Microsoft em 100 por ação e, em seguida, liquidar a opção em 50, você acabou de fazer 50 por ação na sua opção do quotshortquot. Se o preço se mover na direção da sua posição derivada curta, são feitos fundos substanciais e você não possui o estoque físico, commodity ou moeda. Um monopólio (como: fundos de governo composto dos EUA) que controla os balanços nos mercados colherá ganhos inéditos em cada balanço dramático. Se não houver volatilidade, para cima ou para baixo, os lucros com derivativos são substancialmente reduzidos. Os fundos globais de investimento do governo estão em trilhões de dólares. Menos de 450 gerentes controlam 80 da receita. Todos eles, em tantas palavras, se inscrevem no mesmo boletim e discutem a estratégia no mesmo clube. Como o público tinha centenas de bilhões de dólares Liquidados a partir de seus planos de 401k à medida que o mercado mergulhava cada vez mais baixo, de forma rápida, os fundos de investimento do governo através do uso de derivativos, transfere essa riqueza para suas contas e mãos de gerenciamento. Olhe para a linha de fundo sobre as carteiras de investimento do governo. Eles terão perdas substanciais em suas participações em ações físicas, mas seus lucros derivativos compensarão significativamente essas perdas ou de fato, em muitos casos, mostraram um lucro líquido para os resultados globais (veja atentamente O dinheiro retira as transferências feitas compensando esses lucros para dar a aparência de uma perda operacional anual) O público fornece liquidez no mercado para permitir o maior monopólio que o mundo já conheceu para garantir mais riqueza. Seu governo no trabalho Compare o retorno dos investimentos do setor privado em 2001, 2002 (lúgubre) em comparação com os governos quotNETquot retorno ao longo do mesmo período de tempo. (Substancial) Os fundos de investimento do governo dos EUA têm e estão fazendo o mesmo nos mercados internacionais também. Através do uso de derivativos, os fundos de investimento do governo norte-americano são quotsubstantial, controlam o mercado de ações, os preços do ouro, os preços das moedas, etc. Controle financeiro absoluto pelo maior monopólio da Terra. Qualquer valor de commodity, mercado internacional ou complexo corporativo pode ser fortemente suprimido Ou sobre infladas durante anos por um monopólio usando derivados. Controlado por transações em papel para compromissos de compra ou venda sem propriedade física do que é comprado ou vendido. Não importa se os preços suba ou desmoronam. Quando os gerentes de investimento do governo dos EUA estão se movendo em conjunto, controlando os eventos e as notícias, eles colhem retornos obscenos através do uso de dividendos. Se você olha para quê o WHO estava ocupando a maioria das posições de derivativos de quotSHORT no nível dos mercados de índices domésticos e internacionais anteriores ao 911 , E depois colheram mais de um trilhão de dólares em lucros dentro de semanas após o colapso resultante desses mercados físicos, você encontrará nesse grupo responsável por 911. Há um problema em descobrir isso. Sendo assim, o governo controla a liberação dessa informação por e através das agências federais da SEC (Securities Exchange Commission) e da CFTC (Commodities Futures Trading Commission). Um pequeno conflito de interesses existe aqui, sendo que os resultados desse estudo mostrariam que o governo dos EUA estava ocupando a maioria das posições internacionais e domésticas de quotSHORTquot. A transação de opção de estoque de companhia aérea em questão e que a maioria das pessoas ouviu sobre promovido nas notícias é verdadeiramente Mudança minúscula em comparação. Os membros do Exchange têm acesso e manter registros de arquivos dos dados de suas casas de corretagem e todas as outras casas de membros e estão sob um acordo de não divulgação. MAS, isso não os impedirá, se desejassem fazê-lo, também tabular as transações e emitir um relatório quotGenericquot, um relatório genérico específico e direcionado. Aqui, você precisaria ter um contato significativo na comunidade financeira dos membros. Embora esse tipo de relatório genérico não viole seu acordo de não divulgação, eles estariam mortos se emitirem o relatório com base no que mostraria e evidenciaria fortemente (os fundos de investimento do governo eram o principal benfeitor), então o anonimato teria que ser mantido quando O relatório genérico dos resultados específicos do fluxo foi divulgado. O relatório genérico exigiria a divulgação dos detalhes por trás do relatório por protesto público e internacional. Sim, o governo está se preparando para uma revolta neste país. Então eles precisavam dirigir o olho do público para um inimigo distante para que eles pudessem garantir o controle aqui. A ganância prosperou dentro dos círculos governamentais. Os resultados dessa ganância foram obscenos e os danos resultantes para a moral e a saúde deste país em resposta são doentios. Os resultados da aquisição da riqueza americana tem sido feito quase que exclusivamente em papel através da manipulação da legislatura, do Judiciário e do complexo de advogados nos últimos 60 anos, com a colaboração dos meios de comunicação sindicados e da educação. Com a conquista sendo feita transferindo a riqueza no papel, as conseqüências para o quottakersquot eram praticamente inexistentes. As contas de negociação do governo empurraram 65 do papel nesses mercados. Os fundos de investimento governamentais requerem divulgação se forem perseguidos. A fita de dados CFTC e SEC é definitiva para o volume e as posições ocupadas a cada segundo do dia. Os fluxos de posição geral não têm restrições de divulgação entre os membros da troca. Eles o arquivam e compartilham ao vivo dentro da comunidade financeira dos membros da troca que estão produzindo e limpando os dados. Quando se trata de contas individuais, os particulares são confidenciais, mas os fundos de investimento governamentais administrados por gerentes privados não são e não podem ser mantidos confidenciais se aberto por qualquer ordem judicial definitiva de uma jurisdição competente. A gestão, para todos os efeitos, impacta a aplicação das regras de não divulgação ao lidar com fundos do governo. Um encobrimento intencional de qualquer divulgação que apareça nesta arena por cargos gerais de fundos de investimento do governo ocupados não seria outra coisa senão traição do grau mais forte, sob qualquer cor de recusa. A exibição de transações derivadas tanto nas frentes domésticas como internacionais queimaria a fachada dos governos. Com base nos rastreadores de fundos, as contas do fundo do governo estavam mantendo sua maior citação de posições curtas no 911. Bem, os nativos estão ficando inquietos O prêmio é ótimo, propriedade desse país e controle futuro do planeta Hmm Homeland Security Mas você deve se perguntar Questecurity para quem é a resposta tornando-se óbvia para você ainda Nativos podem ser pequenas criaturas, quando percebem que suas famílias, esposas e crianças foram estupradas. Eles podem tornar-se muito hostis quando percebem que sua riqueza foi escorregada de suas mãos sem nenhuma conseqüência para os quottakers. Native podem se revoltar quando eles percebem essas coisas, e ter ressentimento pelos quottakers continuou empurrando para adoctrinar-los e seus filhos assim Que o que foi tomado e está sendo levado continuará sem interrupção. Aqui está uma tática antiquada que os tomadores usam quando os nativos ficam inquietos: quando os compradores ouvem os tambores de guerra aleatórios começando a bater em casa mais fortes e fortes dos nativos devido aos abusos dos tomadores, os tomadores usarão sua organização bem estruturada Para recriar o bater dos tambores de guerra em casa com o alvo selecionado de longe agora sendo comercializado para os nativos. Ao fazê-lo, a atenção e a hostilidade dos nativos podem ser cuidadosamente controladas e direcionadas para longe dos compradores e para alguma outra entidade, o inimigo criado afastado. Quando, e como isso acontece, olhe para fora. Os tomadores criam um cenário de controle absoluto, e dentro deste tipo de ambiente, os tomadores se tornarão implacáveis além de todas as medidas depois de solidificar o controle adicional. WW1, WW2, WW3 Os tambores de guerra estão sendo jogados consistentemente mais alto pelos tomadores Os nativos não podem se dar ao luxo de se sentar à margem aqui Walter Burien PO Box 2112 Saint Johns, Arizona 85936 CAFR1 Video Release - 121203 - TNT (The National Tea-Party) Suficiência pessoal no governo, sem tributação Walter Burien (AKA: Bubien) CTA (Consultor de negociação de mercadorias) de 14 anos (1978-92) Gerente Nacional de Vendas: US Trading Championship Money Managers Verified Ratings 10 anos. (1982-1992) Tenant - 1WTC, NY, NY 1979 - 81 Video Release - 121203 TNT (The National Tea-Party) Self Sufficiency in Government quotWithoutquot Taxation SUGESTÃO DE: Walter Burien A única coisa que eu adoraria ver alguém é: Mostra na Internet o vídeo das reações de Bushs quando lhe disseram que 1 torre do WTC foi atingida e depois alguns minutos depois, depois que o segundo foi atingido quando ele se dirigiu a esse grupo de crianças na escola em FL. (Muitos viram isso) Ele mostrou uma reação quase zero (0) e continuou dirigindo as crianças por uns 20 a 25 minutos depois de ter sido informado. E ENTÃO MOSTRE UM QUALQUER VÍDEO INTERNO QUE MOSTRA: O mesmo ajuste, mas desta vez a pessoa entra e diz a Bush dois aviões tentaram bater nas Torres do WTC, mas foram derrubados antes que eles o fizessem. E agora Bush se afasta do pódio e grite o quê e ele imediatamente sai da sala de aula, sendo chateado e assustado quando ele imediatamente sai com seus auxílios. A realidade visual fala toneladas. Gostaria de ver alguém colocar o acima na Web, e fazê-lo em breve. O contador de visitas naquela página começaria a fumar, se não entrar em chamas. Eu era um inquilino no WTC1 em 1979-81. A principal preocupação que qualquer um dos inquilinos tinham há 20 anos era um avião seqüestrado sendo levado para as torres. Aqui está o quotKeyquot para desbloquear a porta: o extenso logs de vôos por 20 anos a partir das 3 bases militares na área, e a Autoridade Portuária que responde às ameaças aéreas é exemplar. Milhares de sorties são executados em resposta a ameaças, corridas de prática, falsos alarmes, feitos semanalmente ou diariamente ao longo de 20 anos. No final dos anos setenta, o NY Post publicou um artigo sobre a Autoridade Portuária se gabando de como seu helicóptero de resposta 247 funcionava no ar dentro de 4 minutos de uma chamada de alerta saindo por possíveis ameaças de ar às torres do WTC. Há uma ocasião em que estou ciente, ou na maioria das probabilidades de que qualquer outra pessoa esteja ciente neste registro exemplar de resposta a ameaças aéreas cobrindo um período de mais de vinte anos que as interceptações não foram lançadas e foram ditos para se abster, Depois de entrar em alerta máximo dentro de um minuto ou dois da ameaça, não apenas de uma ameaça, mas depois de duas, depois de três. Essa data foi 91101. Isso em si é o fato mais condenatório de todos quando esse registro de 20 anos é trazido à luz. O motivo então torna-se cristalino em revisão desse registro de resposta exemplar para ameaças do ar contra as torres do WTC. Não, claro, ou aeronaves negligentes chegaram perto. Eles sempre foram interceptados e disseram para mudar seu curso ou eles seriam expulsos do céu. Era uma zona de exclusão e isso aconteceu com muitos pilotos que intencionalmente ou involuntariamente voaram para se aproximar das torres do WTC durante esses 20 anos. Não voltei e olhe para o outro lado. Atire um lobo no galinheiro hoje Walter Burien CAFR1 Houve uma negociação muito alta em quotput optionsquot na American Airline e United Airlines, imediatamente antes do 911. Estes foram efectivamente jogam que os preços de suas ações caíram, o que é claro, o que aconteceu uma vez que os ataques tomaram Lugar, colocar. Isso mostra que os comerciantes devem ter conhecimento avançado do 911. Esta é uma história complexa, mas as reivindicações que don8217t sempre combinam a realidade. Embora haja altos volumes negociados nestes dias, por exemplo, eles não foram tão excepcionalmente altos como alguns sites gostam de reivindicar. Aqui, uma análise. Havia muito bons motivos para vender ações da American Airlines, também, porque eles anunciaram uma série de más notícias. Leia mais aqui. As ações da United Airlines também caíram no preço. Se os investidores antecipassem que estavam prestes a lançar resultados ruins, então suas opções de venda também valem a pena comprar (embora tenha em mente que a UAL colocou os volumes mais baixos do ano). Aqui, nossos pensamentos. Algumas referem-se a histórias como a 8220, milhões de milhões anunciados pela UAL, que colocam uma explicação sinistra, mas discordamos. Porquê, por que? Houve muitas conversas sobre potenciais negócios de informações privilegiadas em outros estoques, também. Não fomos pesquisados em profundidade, mas vale a pena ressaltar que algumas pessoas acreditam que as reivindicações foram exageradas. O que sobre a maioria das opções que estão sendo colocadas através de um banco ligado à CIA, não está convencido. O Relatório da Comissão 911 menciona esta questão em suas notas ao Capítulo 5: quot Um único investidor institucional com sede nos Estados Unidos, sem vínculos concebíveis com a Al Qaeda comprou 95 por cento da UAL coloca em 6 de setembro como parte de uma estratégia de negociação que também incluiu a compra de 115.000 ações Da América em 10 de setembro. Da mesma forma, grande parte da negociação aparentemente suspeita na América em 10 de setembro foi rastreada para um boletim informativo específico de negociação de opções nos Estados Unidos, enviado por fax para seus assinantes no domingo 9 de setembro, o que recomendou esses negócios. Talvez o desafio mais forte para esta conclusão venha do Professor Allen M Poteshman da Universidade de Illinois em Urbana-Champaign. Ele decidiu investigar isso ainda mais, analisando dados de mercado estatisticamente para tentar avaliar o significado comercial. O professor Poteshman aponta vários motivos para questionar o argumento de conhecimento prévio: apesar das opiniões expressadas pelos meios de comunicação populares, acadêmicos e profissionais do mercado de opções, há razões para questionar a determinação da evidência de que os terroristas negociaram no mercado de opções antes de setembro 11 ataques. Um evento que coloca dúvidas sobre a evidência é o acidente de um avião da American Airlines em Nova York em 12 de novembro. De acordo com o site da OCC, três dias de negociação antes, em 7 de novembro, o índice de colocação de opções sobre ações AMR Era 7.74. Com base nas declarações feitas sobre os vínculos entre a atividade de mercado de opção e o terrorismo pouco depois de 11 de setembro, teria sido tentador inferir a partir desta relação de colocação que o terrorismo provavelmente foi a causa do acidente de 12 de novembro. Posteriormente, no entanto, o terrorismo foi excluído. Embora possa ser o caso de uma proporção anormalmente grande de RLM de AMR ter sido observada por acaso no dia 7 de novembro, esse evento certamente levanta a questão de saber se os rácios de apalpamentos tão grandes como 7,74 são, na verdade, incomuns. Além do acidente de avião do 12 de novembro, um artigo publicado em Barron8217 em 8 de outubro (Arvedlund 2001) oferece vários motivos adicionais para ser cético sobre as afirmações de que é provável que terroristas ou seus associados trocam opções de AMR e UAL antes dos ataques de 11 de setembro. Para iniciantes, o artigo observa que a negociação mais pesada das opções AMR não ocorreu nas posições mais baratas e mais curtas, o que teria proporcionado os maiores lucros para alguém que conhecesse os próximos ataques. Além disso, um analista emitiu uma recomendação 8220sell8221 sobre AMR durante a semana anterior, o que pode ter levado os investidores a comprar AMR coloca. Da mesma forma, o preço das ações da UAL recentemente declinou o suficiente para se referir a comerciantes técnicos que podem ter aumentado suas compras em compra, e as opções UAL são fortemente negociadas por instituições que cobrem suas posições de ações. Finalmente, os comerciantes que fazem mercados nas opções não aumentaram o preço de venda no momento em que as encomendas chegaram, como se houvesse se acreditassem que as ordens eram baseadas em informações adversas não públicas: os fabricantes de mercado não pareciam achar que a negociação estava fora Do comum no momento em que ocorreu. Business. uiuc. edupoteshmaresearchpoteshman2006.pdf No entanto, ele desenvolve um modelo estatístico, o que ele sugere é consistente com a presciência após tudo: VI. Negociadores de opções de conclusão, gerentes corporativos, analistas de segurança, funcionários de câmbio, reguladores, promotores, decisores políticos e 8212 vezes8212. O público em geral tem interesse em saber se a negociação de opções incomum ocorreu em torno de determinados eventos. Um dos principais exemplos desse evento são os ataques terroristas de 11 de setembro, e houve realmente uma grande especulação sobre se a atividade de mercado de opções indicava que os terroristas ou seus associados trocaram nos dias que antecederam o 11 de setembro sobre o conhecimento prévio do Ataques iminentes. Esta especulação, no entanto, ocorreu na ausência de uma compreensão das características relevantes da negociação do mercado de opções. Este artigo começa por desenvolver informações sistemáticas sobre a distribuição da atividade de mercado de opções. Ele constrói distribuições de referência para estatísticas de volume de mercado de opções que medem de maneiras diferentes até que ponto o volume do fabricante de mercado não -8211 estabelece posições de mercado de opção que serão rentáveis se o preço da ação subjacente aumentar ou diminuir em valor. As distribuições dessas estatísticas são calculadas incondicionalmente e ao condicionar o nível geral de atividade de opção no estoque subjacente, o volume de retorno e negociação sobre o estoque subjacente eo retorno sobre o mercado global. Essas distribuições são usadas para julgar se a negociação do mercado de opções no AMR, UAL, o índice da linha aérea Standard e Poor8217s e o índice de mercado SampP 500 nos dias que antecederam o 11 de setembro foi, de fato, incomum. Os índices de volume de mercado de opções considerados não fornecem evidência de negociação de mercado de opção incomum nos dias que precederam o 11 de setembro. Os índices de volume, no entanto, são construídos a partir de volume de venda longo e curto e volume de chamadas longo e curto, simplesmente comprando itens teriam Foi o caminho mais direto para alguém ter trocado no mercado de opções pela presciência dos ataques. Também foi examinada uma medida do volume anormal de longo volume e visto níveis anormalmente elevados nos dias que antecederam os ataques. Consequentemente, o artigo conclui que há evidências de atividade de mercado de opção incomum nos dias que antecederam o 11 de setembro, que é consistente com os investidores negociando no conhecimento prévio dos ataques. Business. uiuc. edupoteshmaresearchpoteshman2006.pdf Uma questão que nos preocupa sobre isso é a falta de análise da série de más notícias entregues pela American Airlines em 7 de setembro, o dia de negociação antes do dia 10 de setembro, quando ocorreu a negociação mais significativa. O professor Poteshman nos contou por e-mail: meu estudo inclui regressões quantile que explicam as condições do mercado em ações específicas. Portanto, há pelo menos uma correção de primeira ordem para a notícia negativa que estava sendo lançada em 7 de setembro na AMR. Mas você pode realmente tratar a notícia, então simplesmente o professor Paul Zarembka apoia as afirmações, dizendo: Poteshman encontra. Essas compras de opções no estoque da American Airline. Tinha apenas 1% de probabilidade de ocorrer de forma aleatória. Patriotsquestion911professors. html Mas não estamos dizendo que eles eram aleatórios, e sim que eles podem ter sido uma resposta racional a más notícias significativas entregues no dia anterior. Poteshman está dizendo essencialmente (no que diz respeito à AMR) que as pessoas compraram demais para isso serem explicadas pelas 97 notícias, portanto, é necessária outra explicação, mas como você pode dizer isso sem analisar a notícia em si. Afinal, se essa notícia Tinha sido 8220we8217ll provavelmente falido em seis meses8221, então os rácios de colocação provavelmente teriam sido ainda mais significativos, e o modelo de Poteshman8217s proporcionou ainda mais confirmação de uma atividade de mercado de opções não convencional8221, mas isso teria feito a idéia de presciência mais provável. Nós não pensamos assim. Obviamente, as notícias da AMR eram menos significativas, mas ainda dizemos que você não pode julgar com precisão o significado desses negócios até que você tome em consideração. Outra complicação aqui vem no fato de que os volumes colocados nessas ações eram normalmente baixos, a partir do que lemos, e isso, obviamente, facilita a aparência de espinhos. A Comissão do 911 disse: Um único investidor institucional com sede nos Estados Unidos, sem vínculos concebíveis com a Al Qaeda, comprou 95% da UAL em 6 de setembro como parte de uma estratégia de negociação que também incluiu a compra de 115 mil ações americanas em 10 de setembro. Da negociação aparentemente suspeita na América em 10 de setembro foi atribuída a um boletim informativo específico de negociação de opções com base nos EUA, enviado por fax para seus assinantes no domingo 9 de setembro, o que recomendava essas negociações. O 6 de setembro, as posições UAL apareceriam automaticamente significativas, então, mesmo que apenas um investidor estivesse supostamente atrás delas. Mas isso realmente significa que você pode indicar matematicamente que é difícil que o investidor tenha conhecimento prévio do 911, sem considerar as outras condições de mercado e informações disponíveis no momento. E isso é uma história semelhante com os negócios da AMR. Os boletins informativos e os tipsters de ofertas oferecem espinhas na negociação todos os dias, pelo menos aqui no Reino Unido. Houve notícia ruim na sexta-feira que pode justificar o boletim informativo sugerindo que as pecas sejam compradas (e se essa notícia tivesse vazado ou tenha sido suspeitada antes da liberação, então você também pode ter uma explicação para compras anteriores). O professor Poteshman parece dizer que os comerciantes eram mais pessimistas quanto ao futuro da AMR do que deveriam ter sido, que reagiram demais para as notícias e compraram mais pecas do que esperava, mas talvez suas estatísticas se baseassem principalmente em negócios Decisões individuais (uma instituição ou particular decide comprar algumas put). Os boletins informativos sempre são assim. Muitos são comprados por pessoas que fazem pouca pesquisa, e seguem as recomendações fornecidas. Portanto, se o autor do boletim disser que 8220buy coloca8221, então, o que muitos deles fará, e quanto maior a circulação do boletim, maior será o pico resultante de 8220 negócios normais8221. De qualquer maneira, Screw Loose Change levantou uma ou duas questões semelhantes que você pode querer considerar. E por favor don8217t terminar aqui: vá ler o documento Poteshman8217s. Apenas para avaliar isso por você mesmo. Se você não é ótimo em estatísticas, alguns deles tornarão seus olhos espreitadíssimos, garantidos, mas também há comentários interessantes que são acessíveis a todos, então, em geral, isso vale a pena ler. Insider Trading Pre-911 Put Options on Companies Hurt by O ataque indica o conhecimento prévio As transações financeiras nos dias antes do ataque sugerem que certos indivíduos usaram conhecimento prévio do ataque para colher enormes lucros. 1 A evidência de insider trading inclui: grandes surtos nas compras de opções de venda de ações das duas companhias aéreas usadas no ataque - United Airlines e American Airlines Surges em compras de opções de venda de ações de empresas de resseguro que esperam pagar bilhões para cobrir Perdas do ataque - Munich Re e o Grupo AXA Surge em compras de opções de venda de ações de empresas de serviços financeiros prejudicadas pelo ataque - Merrill Lynch amp Co. e Morgan Stanley e Bank of America Grande aumento nas compras de opções de compra de Estoque de um fabricante de armas que se espera ganhar com o ataque - Raytheon Aumentos na compra de notas do Tesouro dos EUA a 5 anos Em cada caso, as compras anômalas se traduziram em grandes lucros assim que o mercado de ações abriu uma semana após o ataque: colocar As opções foram usadas em ações que seriam prejudicadas pelo ataque, e as opções de chamadas foram usadas em ações que se beneficiariam. As opções de colocação e compra são contratos que permitem aos seus titulares vender e comprar activos, respectivamente, a preços especificados até uma determinada data. As opções de colocação permitem que seus detentores se beneficiem de declínios nos valores de ações porque permitem que as ações sejam compradas a preço de mercado e vendidas pelo preço da opção mais alta. A proporção do volume de contratos de opção de venda para contratos de opção de chamada é chamada de proporção putcall. A proporção é geralmente inferior a um, com um valor de cerca de 0,8 considerado normal. 2 American Airlines e United Airlines, e várias companhias de seguros e bancos registraram grandes perdas em valores de ações quando os mercados se abriram em 17 de setembro. Opções de compra - instrumentos financeiros que permitem que os investidores lucrem com o declínio no valor de ações - foram comprados em Os estoques dessas empresas em grande volume na semana anterior ao ataque. United Airlines e American Airlines Duas das empresas mais danificadas pelo ataque foram a American Airlines (AMR), a operadora do Flight 11 e Flight 77. e a United Airlines (UAL), a operadora do Flight 175 e do Flight 93. Segundo a CBS News . Na semana anterior ao ataque, a proporção putcall para a American Airlines era quatro. 3 O índice de putcall para a United Airlines foi 25 vezes superior ao normal em 6 de setembro. 4 Este gráfico mostra um aumento dramático nas compras de pré-ataque de opções de venda nas companhias aéreas usadas no ataque. (Fonte: opções de limpeza) As espetadas nas opções de venda ocorreram em dias que não eram pacíficos para as companhias aéreas e seus preços das ações. Nos dias 8 e 7 de setembro, quando não havia notícias significativas ou movimento de ações sobre o United, a bolsa de Chicago lidava com 4.744 opções de venda de ações da UAL, em comparação com apenas 396 opções de compra - essencialmente aposta que o preço aumentará. Em 10 de setembro, um dia sem intercorrências para o americano, o volume foi de 748 chamadas e 4.516, com base em um cheque de registros de negociação de opções. 5 The Bloomberg News informou que colocar opções nas companhias aéreas atingiu o máximo fenomenal de 285 vezes a média. Ao longo de três dias antes que os terroristas aplainassem o World Trade Center e danificassem o Pentágono, havia mais de 25 vezes a negociação média diária anterior em uma opção de Morgan Stanley que faz dinheiro quando as ações caíram abaixo de 45. Negociação em opções semelhantes de AMR e UAL, Que ganham dinheiro quando suas ações caíram abaixo de 30, aumentaram até 285 vezes a negociação média até então. 6 Quando o mercado reabriu após o ataque, as ações da United Airlines caíram 42 por cento de 30,82 para 17,50 por ação, e as ações da American Airlines caíram 39%, de 29,70 para 18,00 por ação. 7 Empresas de resseguro Várias empresas do setor de resseguro deveriam sofrer grandes perdas do ataque: Munich Re da Alemanha e Swiss Re da Suíça - os dois maiores resseguradores mundiais e o Grupo AXA da França. Em setembro de 2001, o San Francisco Chronicle estimou o passivo de 1,5 bilhão para Munich Re e 0,55 bilhão para o grupo AXA e o passivo estimado da telegraph. co. uk de 1,2 bilhão para a Munich Re e de 0,83 bilhões para o Swiss Re. 8 9 A negociação de ações da Munich Re foi quase o dobro do seu nível normal em 6 e 7 de setembro, e a negociação de ações da Swiss Re foi mais que o dobro do seu nível normal em 7 de setembro. 10 Empresas de Serviços Financeiros Merrill Lynch e Morgan Stanley Morgan Stanley Dean Witter amp Co. e Merrill Lynch amp Co. foram ambos sediados em Lower Manhattan no momento do ataque. Morgan Stanley occupied 22 floors of the North Tower and Merrill Lynch had headquarters near the Twin Towers. Morgan Stanley, which saw an average of 27 put options on its stock bought per day before September 6, saw 2,157 put options bought in the three trading days before the attack. Merrill Lynch, which saw an average of 252 put options on its stock bought per day before September 5, saw 12,215 put options bought in the four trading days before the attack. Morgan Stanleys stock dropped 13 and Merrill Lynchs stock dropped 11.5 when the market reopened. 11 Bank of America showed a fivefold increase in put option trading on the Thursday and Friday before the attack. A Bank of America option that would profit if the No. 3 U. S. banks stock fell below 60 a share had more than 5,900 contracts traded on the Thursday and Friday before the Sept. 11 assaults, almost five times the previous average trading, according to Bloomberg data. The banks shares fell 11.5 percent to 51 in the first week after trading resumed on Sept. 17. 12 While most companies would see their stock valuations decline in the wake of the attack, those in the business of supplying the military would see dramatic increases, reflecting the new business they were poised to receive. Raytheon, maker of Patriot and Tomahawk missiles, saw its stock soar immediately after the attack. Purchases of call options on Raytheon stock increased sixfold on the day before the attack. A Raytheon option that makes money if shares are more than 25 each had 232 options contracts traded on the day before the attacks, almost six times the total number of trades that had occurred before that day. A contract represents options on 100 shares. Raytheon shares soared almost 37 percent to 34.04 during the first week of post-attack U. S. trading. 13 Raytheon has been fined millions of dollars inflating the costs of equipment it sells the US military. Raytheon has a secretive subsidiary, E-Systems, whose clients have included the CIA and NSA. 14 US Treasury Notes Five-year US Treasury notes were purchased in abnormally high volumes before the attack, and their buyers were rewarded with sharp increases in their value following the attack. The Wall Street Journal reported on October 2 that the ongoing investigation by the SEC into suspicious stock trades had been joined by a Secret Service probe into an unusually high volume of five-year US Treasury note purchases prior to the attacks. The Treasury note transactions included a single 5 billion trade. As the Journal explained: Five-year Treasury notes are among the best investments in the event of a world crisis, especially one that hits the US. The notes are prized for their safety and their backing by the US government, and usually rally when investors flee riskier investments, such as stocks. The value of these notes, the Journal pointed out, has risen sharply since the events of September 11. 15 The SECs Investigation Shortly after the attack the SEC circulated a list of stocks to securities firms around the world seeking information. 16 A widely circulated article states that the stocks flagged by the SEC included those of the following corporations: American Airlines, United Airlines, Continental Airlines, Northwest Airlines, Southwest Airlines, US Airways airlines, Martin, Boeing, Lockheed Martin Corp. AIG, American Express Corp, American International Group, AMR Corporation, AXA SA, Bank of America Corp, Bank of New York Corp, Bank One Corp, Cigna Group, CNA Financial, Carnival Corp, Chubb Group, John Hancock Financial Services, Hercules Inc. L-3 Communications Holdings, Inc. LTV Corporation, Marsh amp McLennan Cos. Inc. MetLife, Progressive Corp. General Motors, Raytheon, W. R. Grace, Royal Caribbean Cruises, Ltd. Lone Star Technologies, American Express, the Citigroup Inc. Royal amp Sun Alliance, Lehman Brothers Holdings, Inc. Vornado Reality Trust, Morgan Stanley, Dean Witter amp Co. XL Capital Ltd. and Bear Stearns. An October 19 article in the San Francisco Chronicle reported that the SEC, after a period of silence, had undertaken the unprecedented action of deputizing hundreds of private officials in its investigation: The proposed system, which would go into effect immediately, effectively deputizes hundreds, if not thousands, of key players in the private sector. . In a two-page statement issued to all securities-related entities nationwide, the SEC asked companies to designate senior personnel who appreciate the sensitive nature of the case and can be relied upon to exercise appropriate discretion as point people linking government investigators and the industry. 17 Michael Ruppert, a former LAPD officer, explains the consequences of this action: What happens when you deputize someone in a national security or criminal investigation is that you make it illegal for them to disclose publicly what they know. Smart move. In effect, they become government agents and are controlled by government regulations rather than their own conscience. In fact, they can be thrown in jail without a hearing if they talk publicly. I have seen this implied threat time and again with federal investigations, intelligence agents, and even members of the United States Congress who are bound so tightly by secrecy oaths and agreements that they are not even able to disclose criminal activities inside the government for fear of incarceration. 18 Interpreting and Reinterpreting the Data An analysis of the press reports on the subject of apparent insider trading related to the attack shows a trend, with early reports highlighting the anomalies, and later reports excusing them. In his book Crossing the Rubicon Michael C. Ruppert illustrates this point by first excerpting a number of reports published shortly after the attack: A jump in UAL (United Airlines) put options 90 times (not 90 percent) above normal between September 6 and September 10, and 285 times higher than average on the Thursday before the attack. -- CBS News, September 26 A jump in American Airlines put options 60 times (not 60 percent) above normal on the day before the attacks. -- CBS News, September 26 No similar trading occurred on any other airlines -- Bloomberg Business Report, the Institute for Counterterrorism (ICT), Herzliyya, Israel citing data from the CBOE 3 Morgan Stanley saw, between September 7 and September 10, an increase of 27 times (not 27 percent) in the purchase of put options on its shares. 4 Merrill-Lynch saw a jump of more than 12 times the normal level of put options in the four trading days before the attacks. 5 Excerpted ENDNOTES 3. Mechanics of Possible Bin Laden Insider Trading Scam, Herzlyya International Policy Institute for Counter Terrorism (ICT), September 22, 2001. Michael C. Ruppert, The Case for Bush Administration Advance Knowledge of 9-11 Attacks, From the Wilderness April 22, 2002. Posted at Centre for Research and Globalization ltglobalresearch. caarticlesRUP203A. htmlgt. 4. ICT, op. cit, citing data from the Chicago Board of Options Exchange (CBOE). . Terrorists trained at CBPE. Chicago Sun-Times . September 20, 2001, ltsuntimesterrorstoriescst-nws-trade20.htmlgt. Probe of options trading link to attacks confirmed, . Chicago Sun-Times . September 21, 2001, ltsuntimesterrorstoriescst-fin-trade21.htmlgt. Ruppert then illustrates an apparent attempt to bury the story by explaining it away as nothing unusual. A September 30 New York Times article claims that benign explanations are turning up in the SECs investigation. 20 The article blames the activity in put options, which it doesnt quantify, on market pessimism, but fails to explain why the price of the stocks in the airlines doesnt reflect the same market pessimism. The fact that 2.5 million of the put options remained unclaimed is not explained at all by market pessimism, and is evidence that the put option purchasers were part of a criminal conspiracy. 21 1. Insider Trading Apparently Based on Foreknowledge of the 911 Attacks, London Times . 91801 cached 2. PutCall Ratio, StreetAuthority , 3. Profiting From Disaster. CBSNews . 91901 cached 4. Prices, Probabilities and Predictions, ORMS Today , cached 5. Exchange examines odd jump, Associated Press . 91801 cached 6. SEC asks Goldman, Lehman for data, Bloomberg News . 92001 cached 7. Black Tuesday: The Worlds Largest Insider Trading Scam. ict. org. il . September 19, 2001 cached 8. Suspicious profits sit uncollected Airline investors seem to be lying low, San Francisco Chronicle . 92901 cached 9. Profits of doom, telegraph. co. uk . 92301 cached 10. Profits of doom. 92301 11. Black Tuesday. 91901 12. Bank of America among 38 stocks in SECs attack probe, Bloomberg News . 10301 cached 13. Bank of America. 10301 14. Raytheon, corpwatch. org , 15. Suspicious trading points to advance knowledge by big investors of September 11 attacks, wsws. org . 10501 cached 16. Bank of America. 10301 17. SEC wants data-sharing system Network of brokerages would help trace trades by terrorists, San Francisco Chronicle . 91901 cached 18. Crossing the Rubicon,. page 243 19. Crossing the Rubicon,. page 238-239,634 20. Whether advance knowledge of U. S. attacks was used for profit, New York Times . 93001 cached 21. Suspicious profits. 92901 page last modified: 2007-08-21
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